多因素助推天然气走出史诗级行情A股

来源：上海证券报

　　国际天然气价格再度飙涨！

　　北京时间10月5日晚，纽约天然气期货收报6.美元/百万英热，为年以来最高收盘价，日内涨逾9.5%。在英国，基准天然气价格近期也创下新高，暴涨23%。

　　多家机构预测，廉价天然气时代已经一去不复返。有业内人士认为，国内天然气价格在今冬或再度站上1.2万元/吨的高位，直逼年国内“气荒”时的价格，“淡季不淡，旺季更旺”或成天然气行业的常态，而那些手握天然气资源的上市公司“底气”更足。

　　多因素助推天然气走出“史诗级”行情

　　全球天然气价格正在上演一轮“史诗级”行情。

　　亚洲市场过去一年暴涨6倍，欧洲市场14个月内涨了10倍，美国市场也达到10多年来的最高点。供给端澳大利亚等国液化项目停产、检修导致市场供应紧张；需求端受经济恢复、极端气候、煤改气、碳减排政策等因素影响使得全球天然气需求增长超预期。

　　“今夏以来，北半球受到高温天气影响，天然气发电需求显著上升，亚欧美地区的天然气价格出现明显上涨，进一步推动天然气需求大幅增长，进而提振价格，出现了‘淡季不淡’的现象。”总部位于新疆一家涉及天然气运营的上市公司负责人告诉上海证券报记者：“随着我国天然气进口量持续攀升，对外依存度也逐年上升，国际市场的价格波动，对我国天然气市场的影响逐渐增大。”

　　据介绍，今年上半年，我国天然气消费量同比增长20%以上，而去年增速约为11%，到了七、八月LNG价格累计涨幅达52%。

　　回溯年冬季，我国北方部分地区一度出现天然气供应紧张的局面。广发基金认为，此轮天然气涨价与年有很大区别。当时，供需紧张主要体现在国内，但是全球天然气供需较为宽松。而此轮天然气短缺为全球现象。

　　多家机构均认为，种种迹象充分显示廉价天然气的时代已经结束，未来5年天然气价格将处于高景气状态。

　　国泰君安认为，预计年LNG供给仍然偏紧张，价格易涨难跌。尽管年底液化能力新增较多，但是考虑到装置负荷提升需要的时间等因素，预计对年的供给能够提供的增量有限。而在不考虑极端天气气候的影响下，预计年LNG需求增速为3%。碳中和的能源转型方向以及长期气候的不确定性支撑天然气价格。

　　天然气价格持续走高，对我国今冬天然气保供会造成哪些影响，也成为近期民生 　　手握上游资源的上市公司“底气”足

　　传统的“三桶油”在天然气资源优势上不容置疑。其中，中国石油是国内最大的天然气生产公司，今年二季度天然气产量同比增加3.7%。

　　截至9月30日，中国石油年内涨幅已超52%

　　此前，公司在投资者互动平台表示，公司初步确定了“清洁替代、战略接替、绿色转型”三步走的总体部署，将充分利用天然气的绿色低碳能源属性，发挥天然气的资源优势，大力实施“稳油增气”策略，推动天然气产量快速增长，到年占比提高到55%左右，在同行中处于领先水平。

　　此前，中国石化也明确表示，公司规划年至年，公司国产天然气产量有望维持复合增速超10%，即3年国产气增量有望超过亿立方米。机构预计这有望为公司带来约40亿元的税前利润。据悉，公司也将积极增加国内LNG接收站的布局，未来通过进口更多廉价天然气长约和现货，以争夺国内天然气市场份额。

　　位于新疆的广汇能源和新天然气同样拥有天然气全产业链优势。

　　作为今年天然气板块的热门股，截至9月30日，广汇能源年内涨幅已超%。近日，公司披露今年前三季度业绩预增公告，第三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润为12.8亿元到13.2亿元，同比大增%到%，创上市以来的单季度业绩新高。

　　公司旗下新疆广汇液化天然气发展有限责任公司董事长赵强此前曾告诉上海证券报记者：“作为拥有上游LNG资源的企业，公司LNG生产成本比较固定，其市场价格上涨，公司业绩会明显受益。”

　　公司吉木乃LNG工厂气源来自公司哈萨克斯坦斋桑油气田；哈密新能源工厂自产LNG所需原材料主要来自淖毛湖地区煤矿。通过投资建设上游资源项目，保障了公司LNG生产的原料供应。随着南通港吕四港区LNG接收站稳定运行及扩建，公司通过国际贸易外购气的比例逐步增加。同时，公司将天然气产品定位于“西气东输”和“海气上岸”的服务和补充，与国内石油天然气大型企业采取错位竞争的方式扩大市场占有率。

　　新天然气是9月北向资金加仓较多的天然气概念股之一，通过旗下的亚美能源间接持有气源，也是A股近期天然气行情的龙头股之一。

　　9月30日，公司在投资者互动平台表示，公司致力于天然气全产业链化，已持有亚美能源的股权比例已达到56.98%。据悉，公司的煤层气产品已经在山西、河南等省份销售。

　　近日，四川美丰表示，控股子公司阆中双瑞能源拥有日处理LNG万方能力。

　　据悉，中石化四川天然气有限责任公司拥有双瑞能源49%股份，这也保证公司在上游拥有稳定的气源和较低的成本。根据公司半年报，上半年公司天然气营收同比增加57.3%，毛利率增长超6%。

　　申能股份公司控股子公司上海石油天然气公司负责东海平湖油气田的勘探、开采及销售，所开采的天然气是现阶段上海市天然气气源组成部分之一。

　　公司董事长倪斌在近日公司业绩说明会表示：“上海石油天然气公司目前年开采的天然气量约1.5亿立方米至2亿立方米。公司投资的上海天然气管网有限公司主要负责上海市天然气的高压管道运输，年管输气量约为87亿立方米。天然气调价对于天然气产业链的每一环影响都不一样，具体需要看详细的调价政策才能明确。”

　　煤层气是以煤为储层的非常规天然气，煤层气和天然气的主要成分都是甲烷，两种气体均是优质能源和化工原料，可以混输混用。蓝焰控股为国内煤层气开发的骨干企业，目前公司煤层气探明地质储量亿立方米。

　　日前，公司在接待机构投资者调研时表示，今年上半年煤层气销售量同比增长28.37%。

　　据悉，目前公司用户主要为山西省内工业和民用用户。随着新区块的勘探开发和下一步的规模化开采，加之山西省属燃气企业重组整合效应发挥，公司会考虑拓展山西省外其他区域的煤层气销售业务。

　　此外，美锦能源、陕西黑猫等公司的煤化工中均有LNG产品，不过所占比例相对较小。

　　美锦能源拥有“煤-焦-气-化-氢”一体化的完整的产业链，形成循环经济优势，公司煤化工产品包括乙二醇、LNG、合成氨、尿素等。

　　今年上半年，陕西黑猫LNG产量8.86万吨，同比上升.47%；销量8.97万吨，同比上升.62%。